风投知识:投资条款清单详解

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想做好风险投资,没人一定的知识储备是不行的。其中,投资条款清单是风投知识中较为重要的三个 知识点,要是专家认为很有必要在这里为各位感兴趣的人士做三个 详细的介绍。

投资条款清单的英文全称是:term sheet of equity investment,简称"term sheet"。投资条款清单要是投资公司与创业企业就未来的投资交易所达成的原则性约定。投资条款清单中除约定投资者对被投资企业的估值和计划投资金额外,还包括被投资企业应负的主要义务和投资者要求得到的主要权利,以及投资交易达成的前提条件等内容。投资者与被投资企业之间未来签订的正式投资协议(share subion agreement)中将蕴藏合同条款清单中的主要条款。

投资条款清单的重要性,一般投资公司在递交条款清单以前肯能与创业企业进行了这人磋商,对企业的作价和投资办法有了基本的共识。条款清单的谈判是在这人基础上的细节谈判,创业企业在提前大选了条款清单后,就原因分析分析双方就投资合同的主要条款肯能达成一致意见。实在这太少原因分析分析双方后一定能达成投资协议,但只有对条款清单中约定的条件达成一致意向,投资交易才能继续执行并终完成。目前有的是要是国内的投资公司不提前大选投资条款清单,直接现在开使了了尽职调查和合同谈判。

肯能投资公司对尽职调查的结果满意,同时被投资企业自提前大选条款清单之日起至投资交易正式执行的期间内未趋于稳定保证条款中规定的重大变化,投资公司才会与创业企业签订正式的投资协议、投入资金。据统计,相当于有1/4至1/3签了条款清单的项目后成功达成投资协议。

理论上讲条款清单并没人法律约束力,但一般双方从信誉高度上考虑有的是遵守诺言。要是实在正式签订的投资协议中将就哪些地方地方条款清单做进一步的细化,但太少指望这人条款才能在稍后的合同谈判中重新议定。

投资条款清单里主要的三个 方面的内容是:

·投资额、作价和投资工具;

·公司治理行态;

·清算和退出办法。

一份典型的投资条款清单的内容包括:

1.投资金额、(充分稀释后的)股份作价、股权形式;

2.达到一定目标后(如IPO)投资公司的增持购股权;

3.要与业绩挂钩的奖励或惩罚条款;

4.清算优先办法;

5.优先股转换为普通股的办法和转换比率;

6.反稀释条款和棘轮条款;

7.优先认股、受让(或出让)权;

8.投资的前提条件;

9.预计尽职调查和财务审计所需的时间;

10.优先股的分红比例;

以上便是对于投资条款清单的详细介绍,希望才能帮助到各位有志之士。祝各位在新的一年中企业办得红红火火,马到成功。

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